Automotriz
La transacción de inversión de Hilco Global México incluyó la adquisición de deuda y la liquidación de garantías ubicadas en México, garantizando un préstamo a una empresa multinacional canadiense en un tribunal de quiebras.
CERTUS CANADA, un fabricante canadiense de autopartes, se encontraba bajo la Ley de Quiebras e Insolvencias en Ontario, Canadá. El Banco Toronto Dominion (TDB) era el acreedor de los préstamos otorgados a CERTUS CANADA, garantizados por maquinaria y equipo (M&E) ubicados en Querétaro, México, propiedad de la subsidiaria CERTUS MEXICO (Garantía).
Se llevó a cabo un proceso de licitación para la venta de la maquinaria y equipo de CERTUS MEXICO, siendo adjudicado a un competidor de la industria con sede en Canadá. Sin embargo, este competidor no pudo completar la transacción debido a su limitada capacidad operativa en México.
El objetivo de Hilco Global México (HGM) era ayudar a los principales de la empresa a maximizar la recuperación y liquidar las garantías ubicadas en México, además de generar ingresos a partir de la transacción.
HGM negoció con TDB y adquirió su cartera con CERTUS CANADA, incluyendo todos los derechos de cobro y la garantía. En virtud de esta adquisición, HGM, CERTUS CANADA y CERTUS MEXICO firmaron un acuerdo de “Reconocimiento de Deuda”, donde CERTUS CANADA reconoce a HGM como su acreedor principal, y CERTUS MEXICO reconoce a HGM como el único beneficiario de la garantía (M&E).
Al adquirir el préstamo de TDB a Certus, HGM se dio cuenta de que TDB no había completado los pasos requeridos para registrar los gravámenes sobre los activos de Certus, pero también reconoció que esto podría corregirse. Había un gravamen competidor por parte de Bancomext, un banco de desarrollo nacional, que podría reclamar prioridad si estos pasos no se corregían. Por lo tanto, HGM realizó el registro como único beneficiario de la garantía (M&E) ante el Registro Único de Garantías Mobiliarias (RUG) y aseguró su posición como acreedor principal. Bancomext intentó tomar posesión legal de los activos una vez que se dio cuenta de que HGM estaba tomando medidas para posesionarse de los mismos, pero HGM ya había tomado los pasos legales necesarios para reclamar prioridad y pudo tomar control de los activos en un solo día.
HGM, como único beneficiario de la garantía (M&E), llegó a un acuerdo con el propietario del inmueble en México donde se encontraban los activos, garantizando ciertos alquileres no pagados, y HGM tomó la posesión material del inmueble y de la maquinaria y equipo, contratando seguridad privada para resguardarlos. Este fue un elemento clave de la transacción, ya que los activos estaban ubicados en una instalación alquilada dentro de un gran parque industrial, y de otra manera el acceso podría haberse visto comprometido.
CERTUS CANADA y CERTUS MEXICO firmaron un acuerdo de servicios por el cual la empresa de monetización de HILCO tenía el derecho de liquidar la maquinaria y equipo propiedad de CERTUS MEXICO (garantía). Los ingresos de la liquidación de los activos se depositaron en una cuenta de HGM creada para recibir los fondos y pagar a HGM como su principal acreedor. Los activos se vendieron a través de una subasta binacional (EE.UU. y México); los activos fueron vendidos y entregados a Asia y Medio Oriente, así como a México y EE.UU., entre otros países. El profundo conocimiento de HGM de los requisitos de importación/exportación de maquinaria y equipo bajo un régimen de importación temporal maquiladora fue esencial para proporcionar un claro rastro de título y poder entregar la maquinaria, equipo e inventario a los compradores.
Todo esto se completó en 6 meses desde el momento en que HGM adquirió el préstamo de TDB hasta la entrega de la instalación vacía al arrendador. Además, había materiales peligrosos en el sitio que debían eliminarse en cumplimiento de estrictas normas y reglamentos, lo cual también fue manejado por la experiencia de HGM en estos asuntos.
Gran parte de la maquinaria para inyección y manejo de plásticos tenía poco uso (2016 a 2019) y era de marcas reconocidas, lo que aumentó el interés por los activos en el mercado.
Sin embargo, uno de los principales desafíos fue determinar el valor justo y la estrategia que permitiría monetizar la línea de cromado, ya que no era de una marca reconocida y representaba una complejidad adicional encontrar un comprador motivado que le diera un uso continuado.
Por ello, basándose en la experiencia de HGM en la valoración de este tipo de activos y su atractivo en el mercado mexicano, fue posible maximizar su valor al seccionar estratégicamente sus componentes, dividiendo los que eran equipos de uso general de los materiales de alto valor como níquel, cobre y titanio. Finalmente, los materiales de menor valor, como acero, plásticos, madera, cartón y otros, se dividieron en lotes como chatarra.
- Es fundamental validar la ausencia de gravámenes existentes sobre la garantía y registrar adecuadamente los gravámenes en el RUG.
- Asegurar los derechos de acceso es indispensable para poseer y retirar la garantía.
- El conocimiento de los requisitos de importación/exportación para maquinaria y equipo bajo un régimen de importación temporal maquiladora es esencial para proporcionar un rastro de título claro y poder entregar la maquinaria, equipo e inventario a los compradores.
- Tener acceso a un mercado global para M&E facilita la monetización de garantías industriales.